美联储降息预期下，2024年全球投资者应如何配置美股、黄金等资产
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美联储降息预期下，2024年全球投资者应如何配置美股、黄金等资产
当前，全球进入新的动荡变革期，经济增长和复苏面临着前所未有的挑战。
一方面，新一轮巴以冲突爆发后，也门胡塞武装以“支持巴勒斯坦”为由对以色列频繁发动导弹和无人机攻击，并连续袭击红海水域“关联以色列”的船只。这导致红海及附近海域紧张局势加剧，威胁着全球能源安全和地缘政治稳定。
另一方面，美联储为了遏制高通胀，延续了货币政策的收紧步伐，引发全球金融市场的动荡，给新兴经济体带来了巨大的压力。不过，越来越多的投资者预期美联储将在明年上半年开始放松货币政策，打消了市场对美联储将保持“长期高息（higher-for-longer）”的担忧。同时，各项韧性十足的经济数据让人们开始相信美国经济不会受到美联储激进加息的滞后影响。
展望2024年，巴以冲突的外溢效应能否得到有效遏制，美联储是否会如市场预期般开启降息周期在这两大事件的背景之下，全球供应链会有什么样的变化，黄金等全球大类资产走势将如何演绎明年全球的投资机会在哪里，投资者应该如何进行资产配置为了探究这些问题，每日经济新闻》记者连线多名分析师和策略师，为您带来2024年全球资产配置解读。
红海危机冲击全球供应链
作为全球海运线路上的重要航道，与苏伊士运河共同构成“欧亚水上通道”的红海位于亚非两大洲交界处，是亚洲通往地中海和欧洲的咽喉，是世界上最繁忙的水道之一。
据经济学人》12月19日报道，全球最大船舶经纪公司克拉克森研究服务有限公司的数据显示，2023年年初至今，已有约 24000艘船舶往返于该航线，约占全球海运贸易量的10%， 其中包括全球20%的集装箱运输量，近10%的海运石油和 8% 的液化天然气。
对于全球能源、物资等供应链来说，红海可谓是一条“生命线”。但2023年11月以来，这条“生命线”却并不太平。为配合哈马斯作战，也门胡塞武装突然扩大打击范围，对经过红海的商船发动多次袭击，红海紧张局势加剧。
截至12月19日，包括地中海航运、马士基、达飞海运以及赫伯罗特在内的多家航运巨头公司、全球石油巨头英国石油公司和挪威国家石油公司，以及油轮船东Euronav和CMB已经宣布暂停红海航行，全球供应链或再迎不确定性。
标普全球市场情报公司全球情报与分析供应链研究主管克里斯·罗杰斯（Chris Rogers）则对记者直言， “经好望角转运至少会增加10天的运输时间和15%的运输成本。汽车行业可能会受到较大影响，因为有41.3%的汽车和20.8%的零部件是通过这条航线运输的。而包括猪肉和奶制品在内的易腐货物的运输可能无法承受更长的航线。”
不过，12月25日，全球第二大集装箱航运公司马士基表示，由于新的多国海事特遣部队将保护船只免受也门胡塞武装的袭击，公司准备恢复通过红海的东西向航线，第一批船舶通行的计划正在制定。但同时，马士基也强调，尽管已采取安全措施，目前该地区的整体风险尚未消除，如安全形势出现变化，其将重新评估，并再次启动改道计划。
中信期货12月25日发布的分析报告也指出，短期来看集装箱航运市场供给仍偏短缺，叠加当下船公司处于长协运价谈判期，以及对1月及1月15日运价宣涨，市场运价或将呈现近强远弱的局面。12月25日，欧洲航线继续上涨21.7%。
复旦大学中东研究中心副主任张楚楚曾在接受每日经济新闻》记者采访时称，当前全球各大航运公司要么选择承担高昂的保费与穿越红海的风险，要么改道通过好望角等其他航线并承受额外的航行周期。无论做出何种选择，都会导致运费上涨和货物交付延迟，成本的上升也将传导到整个供应链中。
受各大航运巨头暂停红海航行影响，12月18日-19日，欧洲天然气和英国天然气主连均上涨。与此同时，国际原油期货涨至两周多以来高点。在美国19日宣布组建联合舰队在红海巡逻后，国际油价较之前企稳。
对于后续的国际油价走势，华泰期货也表示，红海航线的原油贸易量不到10%，而且明年第一季度处于原油市场需求淡季，在炼厂采购放缓的背景下，运距拉长不会对现货市场产生重大影响。
包括布鲁斯（Callum Bruce）在内的高盛分析师也在12月18日的一份报告中写道，红海能源流动中断不太可能对全球原油和液化天然气（LNG）价格产生重大影响假设所有700万桶日的原油延长运输路线，将使现货原油价格相对于长期均价上涨3~4美元桶。
另外，在奥斯陆航运数据公司Xeneta首席分析师彼得·桑德（Peter Sand）看来，虽然航运业将面临保险费上涨等连锁反应，不过与2021年“长赐号”巨轮堵塞苏伊士运河时相比，如今航运业应对危机的能力要强得多。据彭博社报道，财富管理公司CIBC Private Wealth高级能源交易员Rebecca Babin表示，从市场供需基本面看，目前全球原油供应、库存都充足。
标普全球援引其船舶
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